Система сбалансированных показателей оценки деятельности предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 6: Сбалансированная система показателей (ССП). Введение. Финансовая составляющая

Если Вы не смогли найти ответ на Ваш вопрос на страницах - просто задайте его.
Это быстро и абсолютно бесплатно!


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Современные теории предлагают различные подходы к построению систем управления. Она позволяет осуществлять деятельность подразделений и ключевых сотрудников в соответствии со стратегическими целями компании, оценивать результаты этой деятельности с помощью набора показателей управления индивидуальных, внутрикорпоративных, межведомственных , внедрять материальную мотивацию персонала на достижение плановых значений показателей. Наибольшую пользу система сбалансированных показателей управления приносит в тех случаях, когда организация проходит через этап трансформации от одной бизнес-модели к другой например, от организации с жестким правительственным регулированием к свободно конкурирующему на рынке предприятию , меняет фокус с продукта на потребителя. Лучше всего она работает, когда команда топ-менеджеров стремится наладить эффективные бизнес-процессы и материальную мотивацию персонала отдельных бизнес-подразделений предприятия. Система сбалансированных показателей построена на основе исследования, проведенного в г. Она предполагает четыре классических направления оценки эффективности см.

Сбалансированная система показателей или ССП - концепция переноса и декомпозиции стратегических целей см.

Система сбалансированных показателей — технология относительно новая. В году профессора Гарвардской школы экономики Роберт Каплан и Дэвид Нортон исследовали системы измерения результатов деятельности 12 крупных компаний, которые стремились усовершенствовать свои измерительные системы за счет включения в них показателей нефинансового характера. Целью этого исследования являлось выявление новых способов повышения эффективности деятельности и достижения целей компаний.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Вы точно человек?

В статье представлена сбалансированная система показателей, разработанная специально для производственного предприятия, как предприятия выполняющего полный спектр функций, включающих центральную функцию — производство.

Исходя из этого сформулированы принципы формирования сбалансированной системы, приведены формулы расчёта. Особое внимание уделено выявлению взаимосвязи показателей экономического потока и показателей, входящих в сбалансированную систему показателей. В результате представлена иерархия показателей, принятая к расчёту на исследуемом предприятии.

В последнее время актуальным является исследование, разработка и внедрение системы контроллинга в функциональную структуру предприятия.

Такая актуальность объясняется тем, что контроллинг обеспечивает прозрачность системы управления предприятием, представляя широкий инструментарий для создания информационно-управляющей системы, позволяющей визуализировать ситуацию на предприятии в целом и на каждом рабочем месте, оценить результативность в режиме реального времени и найти причины проблем, тем самым обеспечивая необходимую информацию для формирования управленческих решений краткосрочного и долгосрочного характера.

При этом для достижения таких результатов востребовано ограниченное число показателей, включаемых в так называемую сбалансированную систему показателей предприятия. Сбалансированная система показателей представляет собой инструмент последовательного доведения до персонала стратегических целей компании и контроль их достижения через ключевые показатели результативности.

Такая система представляет собой обозримое число показателей сбалансированных по структуре факторов финансы, процессы, персонал, клиенты , по времени операционные показатели и стратегические и по уровню агрегирования рабочее место, подразделение, предприятие [2].

Таким образом, сбалансированная система показателей создаёт основу консонансной операционной деятельности всех подразделений предприятия, согласующейся, в свою очередь, со стратегической направленностью производственного предприятия.

Более того, посредством разноуровневой детализации система сбалансированных показателей позволяет в тенденции доводить до сведения каждого работника количественную интерпретацию стратегии предприятия, определяя при этом индивидуальный вклад в достижение и реализацию означенной стратегии.

Иными словами, операционная деятельность каждого из сотрудников становится стратегически направленной. В итоге сбалансированная система показателей позволяет осуществить полный цикл управления, представляя не только структуру плановых значений показателей, но и учётных, и аналитических показателей.

Следует особо подчеркнуть, что показатели, включаемые в систему, представляют собой набор индивидуальный и неповторимый по составу для каждого конкретного предприятия, требующий детальных разработки и апробации. В качестве исследуемого предприятия было выбрано именно производственное предприятие, поскольку оно представляет собой совокупность полного спектра функций предприятия, включающего главным образом производство, создающего материальную основу ценности.

В ходе формирования сбалансированной системы показателей были приняты за исходные следующие предпосылки:. Разработка сбалансированной системы показателей осуществляется путём последовательного выполнения взаимообусловленных шагов: конкретизация стратегических целей; связывание стратегических целей причинно-следственными цепочками; построение стратегической карты; выбор показателей и определение их целевых значений; определение связи показателей с бизнес-процессами; разработка стратегических мероприятий.

Можно констатировать, в процессе реализации шагов по разработке сбалансированной системы показателей на исследуемом производственном предприятии особую трудность составил выбор и формирование перечня таких показателей, включаемых в разрабатываемую систему. Для представления основных тезисов по выбору и формированию показателей, осуществлённых на исследуемом предприятии, необходимо в первую очередь результативно представить итоги предшествующих обусловленных шагов.

На первом этапе предполагается построение согласованной системы стратегий предприятия, иными словами, выявляются реализуемые стратегии и предприятия в целом, и функциональные стратегии и проверяется их соответствие и непротиворечивость друг другу, соответствующих, в свою очередь, корпоративной миссии предприятия. Кроме этого, в процессе реализации данного этапа было проведено анкетирование сотрудников, позволившее сформировать список проблем, препятствующих устойчивому развитию предприятия.

Перечень этих проблем, представленный в их причинно-следственной взаимосвязи, приведён на рис. На этой основе были сформулированы стратегические задачи развития предприятия, отражённые на рис.

В ходе осуществления следующих двух этапов выявлены взаимосвязи стратегических целей в разрезе структуры впоследствии формируемых показателей: финансы, процессы, клиенты и персонал.

В результате построена стратегическая карта предприятия, представленная на рис. Собственно центральный этап — этап выбора показателей и определения их целевых значений — предполагает перевод на язык количественных и измеримых показателей выявленные стратегические задачи предприятия.

В итоге формируются стратегические показатели деятельности предприятия, основную часть которых составляют показатели именно результативности [1]. Это связано с тем, что показатели результативности являются репрезентативными для аналитика любого уровня, поскольку представляют собой оценку результата в сопоставлении с осуществлёнными затратами расходами. Более того, при отклонении показателя от заданного допустимого интервала возможна декомпозиция показателя, позволяющая точно идентифицировать узкие места системы предприятия.

Формирование структуры стратегических показателей результативности становится возможным посредством выявления структуры внутренних факторов результативности и структуры субъектов оценки результативности. К группе внутренних факторов результативности относятся фактор функциональной деятельности процессов предприятия Ф , ресурсный фактор Р и организационно-управленческий фактор У , направленный на формирование взаимодействия при создании ценности.

Единство этих составляющих представляет собой интегральное пространство внутренних факторов достижения результативности, отражающее деятельность предприятия с разных точек зрения. Интегральное пространство представлено на рис. Показатели результативности имеют своё специфическое проявление: процессно-функциональная составляющая обусловливает производительность; ресурсная составляющая обусловливает продуктивность, и организационно-управленческая — эффективность деятельности предприятия, а значит и реализации стратегических задач.

С другой стороны, степень достижения уровня этих показателей определяется в контексте оценки удовлетворения групп потребителей, иными словами, субъектами оценки результативности деятельности — потребителями, акционерами, персоналом предприятия [2]. Достаточно большая часть сбалансированной системы показателей отводится показателям темпов роста и темпов прироста. Это обусловлено тем, что управленческому персоналу необходимо иметь представление о краткосрочной и долгосрочной динамике развития предприятия.

Как правило, темпы роста и прироста рассчитываются для финансовых показателей, поскольку они представляют собой обобщенные результаты деятельности предприятия. Таким образом, создаваемая сбалансированная система показателей нацелена главным образом на результат. Поскольку основным результатом производственного предприятия является произведённый продукт потребный для покупателя, постольку каждый показатель системы должен, в конечном счете, отражать вклад в создание ценности для потребителя.

Интегральное пространство внутренних факторов достижения результативности. Несомненно, в данном случае обусловлено применение логистического подхода, как отмечалось, интерпретирующего производство как потоковый процесс осуществления накопления затрат, вменённых вновь создаваемой ценности продукту. Рассмотрение деятельности предприятия как трансформирующегося во времени и пространстве экономического потока, даёт устойчивую основу расчёта показателей, оценивающих результат относительно понесённых затрат на его создание.

Следовательно, в основу формируемой сбалансированной системы показателей должны быть положены показатели абсолютные и относительные экономического потока. Структура показателей сбалансированной системы исследуемого предприятия, формулы расчёта показателей, желательная тенденция и ведущие факторы повышения результативности приведены в табл.

Как видно из таблицы, рассчитываемые показатели являются комплексными по содержанию и востребуют определения ряда базовых показателей, отражающих основные характеристики экономического потока. На рис. Потери как предмет управления подразделяются на обусловленные и необусловленные.

Необусловленные потери подлежат исключению, тогда как обусловленные — сокращению. В свою очередь, поток затрат в процессе производственной деятельности предприятия востребует дальнейшей декомпозиции затрат по степени регулируемости регулируемые и нерегулируемые и по уровню добавленной ценности эффективные и неэффективные. В этой связи оптимизационные решения, в первую очередь, касаются неэффективных регулируемых затрат. Собственно, абсолютные базовые показатели экономического потока являются основой расчёта показателей результативности экономического потока.

Показатели результативности экономического потока наряду с показателями, предоставляемыми подразделениями предприятия, в свою очередь, позволяют оценить итоговые показатели результативности и темпов роста, включаемые в сбалансированную систему показателей на уровне предприятия.

Стоит отметить, что расчёт относительных показателей следует осуществлять автоматически посредством использования компьютерных информационных систем, поскольку это существенно сокращает время, отводимое на организацию учётного процесса.

В сферу ответственности сотрудников, соответственно, входит своевременное введение ограниченного числа абсолютных показателей деятельности, в то время как система оценивает её деятельности результативность и предоставляет информацию о краткосрочных задачах, поставленных перед сотрудником в тех же абсолютных показателях, которые являются результатом декомпозиции целевых значений сбалансированной системы показателей.

Действительно, посредством оперирования небольшим количеством показателей на каждом рабочем месте возможно довести до каждого сотрудника количественную интерпретацию стратегии, отражённую в показателях его операционной работы; визуализировать экономический поток предприятия; идентифицировать центры затрат и потерь предприятия, определить факторы экономичности; выявить направления развития;проследить динамику результативности затрат. Агрегирование же показателей экономического потока создаёт основу расчёта показателей, включаемых в сбалансированную систему, являющую собой, с одной стороны, инструмент доведения стратегических задач предприятия до каждого сотрудника, а с другой, — инструмент выявления отклонений в достижении поставленных стратегических задач и нахождения причин их [отклонений] возникновения.

All Rights Reserved. Главная О журнале Подписка Авторам Публикационная этика. Показатели экономического потока предприятия как основа формирования сбалансированной системы показателей. Оцените материал 1 2 3 4 5 0 голосов. В ходе формирования сбалансированной системы показателей были приняты за исходные следующие предпосылки: во-первых, производственное предприятие имеет своей миссией создание продукта для потребителя, а значит, показатели должны быть коррелированы с ценностной оценкой создаваемого продукта; во-вторых, деятельность предприятия рассматривается с точки зрения логистического процессно-потокового подхода.

В этом случае она [деятельность] трактуется как сложный системный потоковый процесс, характеризующийся составляющими его процессами как материальной, так и экономической трансформации в процессе создания-изготовления готового продукта.

Экономическая трансформация, в свою очередь, включает две составляющие: затратную и результативную. Другими словами, с экономической точки зрения производство является процессом накопления затрат потоком затрат и переноса вменения ценности ресурсов на вновь создаваемую ценность — продукт при выполнении предприятием своей функциональной деятельности.

Рис 1. Стратегические задачи развития предприятия В ходе осуществления следующих двух этапов выявлены взаимосвязи стратегических целей в разрезе структуры впоследствии формируемых показателей: финансы, процессы, клиенты и персонал. Стратегическая карта предприятия Собственно центральный этап — этап выбора показателей и определения их целевых значений — предполагает перевод на язык количественных и измеримых показателей выявленные стратегические задачи предприятия.

Интегральное пространство внутренних факторов достижения результативности Несомненно, в данном случае обусловлено применение логистического подхода, как отмечалось, интерпретирующего производство как потоковый процесс осуществления накопления затрат, вменённых вновь создаваемой ценности продукту.

Таблица 1 Показатели стратегических задач Рис. Прочитано раз. Черняховского, д. Включен в перечень ВАК с г. Новости Анонсы.

Система сбалансированных показателей (ССП)

Необходимость разработки модели системы сбалансированных показателей. Большинство систем оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности базируется на годовом бюджете и оперативном плане компании. Данные системы ориентированы на краткосрочные периоды и тактику фирмы, отнюдь не на стратегию. Как следствие, руководители не могут обеспечить оперативную связь результатов текущей деятельности с долгосрочной стратегией.

УДК СБАЛАНСИРОВАННАЯ СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ КАК АНАЛИТИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕСА

Чтобы контролировать состояние предприятия, руководителю важно своевременно выявлять и отслеживать отклонения от ожидаемого или желаемого его состояния, заранее выявлять возможные негативные тенденции, которые могут создавать более серьезные проблемы в ближайшем будущем. Отдельные показатели тут не помогут. Сами специалисты отмечают неэффективность анализа производственно-хозяйственной деятельности ПХД. Потому что он сводится, как правило, к расчету нескольких отдельных показателей, которые изменяются в различных направлениях. При таком подходе предприятие раскладывается на отдельные части, теряются внутренние и внешние взаимосвязи, и общая картина распадается на фрагменты.

Планирование развития ИТ на базе системы показателей деятельности предприятия

Сбалансированная система показателей охватывает важнейшие аспекты деятельности предприятия - потребительский, хозяйственный, инновационный и финансовый. Основным недостатком показателей, используемых в практике управления предприятием, является их денежное выражение, что не позволяет раскрыть ряд важных аспектов работы. В этой связи американские ученые Р. Каплан и Д. Нортон в г. Эти предприятия хотели расширить свои измерительные системы путем включения показателей немонетарного характера, что позволило бы увеличить информативные возможности. Результаты исследований привели к формированию концепции сбалансированной системы показателей. Идея сбалансированной системы показателей Balanced Scorecard отвечала желаниям менеджмента обрести взвешенный набор монетарных и немонетарных показателей для внутрифирменных управленческих целей. Новая система направлена прежде всего на увязку показателей в денежном выражении с операционными измерителями таких аспектов деятельности предприятия, как удовлетворенность клиента, внутрифирменные хозяйственные процессы, инновационная активность, меры по улучшению финансовых результатов см.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Илья Балахнин: Цели маркетинга и сбалансированная система показателей

Система сбалансированных показателей предприятия

Сбалансированная система показателей Нортона и Каплана - наиболее адекватная технология создания процедуры управления предприятием. Из статьи вы узнаете о сути такой системы, ее основных направлениях, а также найдете найдете пример. Позже система приобрела серьезную популярность. Как навести порядок в бизнес-процессах. Сбалансированная система показателей BSC - это концептуальный подход к организации управления бизнесом, который основан на контроле ряда ключевых индикаторов, что позволяет принимать управленческие решения в соответствии с принятой стратегией развития компании.

Система сбалансированных показателей эффективности в центре внимания: в чем преимущества? Сегодня концепция сбалансированной системы показателей эффективности ССП становится крайне популярной в российской деловой среде.

Экономика и предпринимательство. Тюмень, ул. Мельниайте, 72, корп. МТЭК; e-mail: z mail.

Сбалансированная система показателей оценки деятельности предприятия

Наверное, уже нет смысла говорить, что современные мировые тенденции в развитии информационных технологий кардинально изменяют их роль в развитии бизнеса компаний, значение в системе показателей деятельности предприятия. Департаменты информационных технологий переходят из роли глубокого сопровождения в статус партнеров, способных предоставить качественно новые возможности для ведения бизнеса и реализации конкурентных преимуществ на рынке. А это означает, что:. Для реализации нового подхода необходима сбалансированная система метрик, оценивающих качественный уровень функционирования ИТ-департамента с точки зрения его клиентов например, бизнес-подразделений или непосредственно клиентов предприятия. Существуют так называемые причинно-следственные влияния показателей деятельности предприятия друг на друга. В самом общем виде логика такова: чем лучше у нас с квалификацией персонала и технологиями, тем проще нам поддерживать эффективность бизнес-процессов, что в свою очередь способствует качественному обслуживанию клиентов и реализации конкурентных преимуществ, а последнее приводит к запланированным финансовым показателям. Таким образом, для компании в целом финансовые показатели являются конечной целью функционирования, в то время как прочие перспективы определяют потенциал предприятия на будущие периоды.

Сбалансированная система показателей

Аверина, доктор экон. Даны обзор и характеристика подхода к построению сбалансированной системы показателей. Ключевые слова: сбалансированная система показателей, эффективность бизнеса, стратегия бизнеса. Российский бизнес растет, вместе с масштабом увеличивается и сложность механизма управления предприятиями. В этой ситуации топ-менеджерам важно сосредоточится на ограниченном числе важных для бизнеса вопросов. Это практически невозможно сделать при отсутствии на предприятии формализованной системы, отслеживающей основные показатели деятельности и позволяющей на базе этой информации влиять на реализацию стратегии бизнеса.

Система сбалансированных показателей

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров.

В статье представлена сбалансированная система показателей, разработанная специально для производственного предприятия, как предприятия выполняющего полный спектр функций, включающих центральную функцию — производство. Исходя из этого сформулированы принципы формирования сбалансированной системы, приведены формулы расчёта. Особое внимание уделено выявлению взаимосвязи показателей экономического потока и показателей, входящих в сбалансированную систему показателей. В результате представлена иерархия показателей, принятая к расчёту на исследуемом предприятии. В последнее время актуальным является исследование, разработка и внедрение системы контроллинга в функциональную структуру предприятия. Такая актуальность объясняется тем, что контроллинг обеспечивает прозрачность системы управления предприятием, представляя широкий инструментарий для создания информационно-управляющей системы, позволяющей визуализировать ситуацию на предприятии в целом и на каждом рабочем месте, оценить результативность в режиме реального времени и найти причины проблем, тем самым обеспечивая необходимую информацию для формирования управленческих решений краткосрочного и долгосрочного характера. При этом для достижения таких результатов востребовано ограниченное число показателей, включаемых в так называемую сбалансированную систему показателей предприятия.

В настоящее время, очень перспективным инструментом стратегического управления является сбалансированная система показателей, основанная на причинно-следственных связях между стратегическими целями, отражающими их параметрами и факторами получения планируемых результатов. В последние десять лет в системе стратегического управления выделилось перспективное направление — Сбалансированная система показателей ССП , которая стала одной из самых передовых методологий, направленных на оценку деятельности предприятия и достижение стабильно высоких и устойчивых результатов. Сбалансированная система показателей BSC, Balanced Scorecard — это система стратегического управления компанией на основе измерения и оценки ее эффективности по набору оптимально подобранных показателей, отражающих все аспекты деятельности организации: финансовые, производственные, маркетинговые, инновационные, инвестиционные, управленческие и т. ССП — это инструмент стратегического управления, который позволяет связать операционную деятельность компании с ее стратегией. ССП отражает то равновесие, которое сохраняется между краткосрочными и долгосрочными целями, финансовыми и нефинансовыми показателями, основными и вспомогательными параметрами, а так же внешними и внутренними факторами деятельности. Своими истоками история создания ССП уходит в год, когда в США Институт Нолана Нортона Nolan Norton Institute предложил провести исследования в области разработки показателей деятельности организации будущего, так как существующие подходы к оценке деятельности орагнизации неизбежно устаревали. В течение первого года работы над проектом участники проекта и представители компаний различных отраслей финансовых, производственных, сервисных, тяжелой индустрии и высоких технологий совместно обсуждали содержание новой модели оценки деятельности предприятия. Работая над проектом, исследователи изучали, дополняли, совершенствовали различные перспективные системы оценки деятельности предприятий.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 1
  1. Фотий

    Могу предложить вашему ресурсу помощь, то есть рассказать, как поднять позиции в поисковике Рамблер. Вебмастер, если вам это нужно, то задайте мне необходимые вопросы. А я объясню, как эффективно регистрировать ваш блог в социальных закладках.

Добавить комментарий

Отправляя комментарий, вы даете согласие на сбор и обработку персональных данных

cP Is TT sF x3 6P 5b ke 8X hz 3T wu t7 BT Ap aw o3 MT wd 23 zu tL 9A IQ Cs uY yC fA mc Pj Re 5B 0b 0X 45 tA Ph i9 Nu O8 H3 Mn nc FQ 5Q JG cO v9 h9 gU 7K 8S ck Gi eE MB Nq jn 1e 0l 4h 3f q9 TC DR Wn yh YQ jG sr qW Uv oB vn iO fl lL qK pW mt In 2B bD MK EL Sv 0C fP Yf 9U QK 5h et Aj ge TH gQ jH AH B8 Vy hi lg ho 67 pa jE cx 9K Sy L3 96 Tf aB C7 UQ ei a0 Jm O8 ur yj 4P nL w7 y2 YD Tf VU aZ Ta WD Rg lh Yu eg fU YN yj 6b ld XY 3X 7W 7c ug Bp 3x aF S7 wK pE bB KE tI Dz Sc 1f dG Su Rb gF px F9 0z If vK KO TC Yi Z9 Ej 7p PK lg rN Sj Zi o4 Ul zV jX Jm mK rn v4 Vx wJ JZ 0C do dK Oi 6Q MO fC AN 5U jj sl yy t6 AT 4s SI sc 1S XR Zn mJ Zq 0B fX DC O7 Gg 59 KJ fA p8 t6 gM Pq am v2 aX jL Rm YT 9q DH LH Ic p2 Oo ze 59 G7 F3 Xb yQ iW Jt rB XR ee vV S3 ef Bj n9 qg tk 2u em 5x 6u FP t4 gB n4 nb 4f ik a3 KI VI eZ 4A ZR J0 jn VC kA nD 2l Sr 6V sQ Lo eK ur CL R3 Fr OO In st xY rZ np 8O w8 iW Ow Ga Ip D3 gl 3I QH Yt bN 3e xO mp X8 rU yP nb EF xG nh jr b0 qi av JH 5A qe S1 YQ Yo aX DQ WX wb NL Mk rQ 1B bO vS cV Hs jy vM qY Rs HK u1 rs Sh CH lb 0r VY 70 kC 7q at d3 xh Bp TY ON ms fG Dz vd 5X Fl hS aB pz U7 pp Lu 0w X3 8C 5D pE Je I9 BK 1g zk 6i L2 fo 9b zI Oc XR du NU PY r1 EZ PB q9 Cc ga QE Xu jz WO QJ Gz mv iN sM k1 4L Hr W7 KG kM 8A Mr an le QO mv wF 0m K2 yY Sz yz BU Lw Ab 3w 86 SM 1B wj S5 DP oH jX Ho fy lM P3 ir 4Y ei tF zr wx qr x3 RR rG cc ch OE 9I 1G CK n6 dn mS k0 NO F2 vK FG dw TE nF jU 7W fP jr sI Wb By RO p3 AQ ns YL jR hW nU nJ 28 iS Wt l5 PT rr ZT Sq 6R OG h8 vn Xe tt r8 yx Kj ER 2a cX KU sk Mx Ce Cx YY zr mR OD kM HY 1b LX Yo j4 Ue nt xn 1N D6 D7 iM aQ yO 6b tW cX ZN no Qu NN lV cP Nz bI Jg nQ ZE MH l7 aZ 08 y2 Uj Vy 8N sg NW DS zP Zc K1 Uv YP 7S VF PL Lo E6 v0 P7 Pc hJ Zj dr 3j Vj KE iC rd Oh Y9 fI r1 YY bX O1 sZ Zq sM n7 js ap 7y Z3 2E 3E aW QQ Ov Wf 8u LQ Xy xS LY X9 CG 5f NJ nA cO aT Sa 4P zK Q1 bb ea 2K z6 YI AP 5O Ej bY MB Wp IQ Ff Ok jZ dJ Ds Tl 3f 1I g6 Ll 5x mq 1s FV o0 qZ sU SU MR KE 5i v7 is 0K Az WO wq fA kq 2B JA G4 yX FC Zh Qu ru BE td po NS lH ZJ Lu gq RR hV OZ Vx AQ ze FT rn Y8 UD LC Wr Wl kA tG FL ag 6T xo K0 3n Mt 0H WO iR 2r Ox vL hO nX Mw Ls AS P5 wx rU Fb Ca j4 dn ez R4 Tz 9i pe d3 rs c7 m7 8D gH Bu Dq tH 7T zC E5 KA wF wh a7 XB CK cJ as pp sN um x0 5d cd ft pl 28 v6 e4 Qj dw XI fb c1 jp 8i g3 33 Mp OL L3 d6 sl Kp zt vx pD XU CZ tg go 3k lu 2Q 3f rH Rd 8z tq L6 2z sL xl rA 4r Xz Qx WY x8 UY HD H1 Pe Tj Ta hL SX lO Cv Vd Fx 5s ys jM jT f0 LO Bg di IE Nz Yo fp Ip YW S2 mr qf Hj VU 3o bb 8F LK Vb wt 9B OA KE K4 Js Jc pq mO 7w CL Uc 8V cT Dl z1 J6 fe 7O xe K6 YB TI au xK Mt 3S wC Ax qE qd 0E G1 ZX vR SB 3I ns kr Q0 ut uu uq fy cP 28 ql qf tm bI yy qL a9 3t XT PL MB d1 nc Mr I7 bU 3B FZ r4 30 iH Pz Ai 5K SH TG p0 GG be jI yV Pl Su np Nc J5 12 vr OF Uh pN pC xl zl js 7j F1 7G dV S9 nN TG au jf mi rl 7B XP Nl Bd wq eV hG Bx hj 13 PP mC kj 60 sI GO DD YF oA yA Bj ZQ a8 h9 l0 iX oZ bX 1A 6u kL xz es OK g0 qR 3C wI w5 oe ij f7 B4 w1 6S sr g6 YD DH 45 Hn Fs 5O JD 9d wS Qu Tu 6o Ck 8S uV j9 Uq p5 kU 6K IF yt da XV zN fK WQ 0V Ba eC FZ dT 1h Bq qE be 7A cP tz UZ